Des que va sortir al BOE, al despatx no parem de rebre la mateixa pregunta: «Què és això del compte europeu i m’interessa?». És normal. Feia anys que no s’aprovava un incentiu fiscal pensat per al petit inversor, i aquest ha arribat amb força soroll. T’ho expliquem tal com ho estem explicant als nostres clients.

Què és exactament el compte Financia Europa

Es diu Compte d’Estalvi i Inversió Financia Europa (Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa) i el regula el Reial decret llei 29/2026, de 6 d’octubre. Sí, el decret d’habitatge: el Govern ha aprofitat aquesta norma per incloure-hi també aquest producte, que no té res a veure amb els pisos.

La idea és senzilla. Obres el compte al teu banc o bròquer, hi aportes diners (fins a 150.000 euros en total) i amb ells compres accions d’empreses europees, fons o ETF. Mentre els diners siguin a dins, pots comprar i vendre sense declarar res a Hisenda. Pagues quan els treus. I si els has mantingut més de cinc anys, una part del que has guanyat queda exempta.

Fins ara això només era possible amb els fons d’inversió, gràcies als traspassos. Amb accions i ETF, cada venda amb benefici s’havia de declarar a la renda d’aquell any.

Abans de res: encara no es pot contractar

Convé dir-ho clar, perquè ja circulen anuncis que donen a entendre el contrari. Avui dia cap banc no et pot obrir aquest compte, i falten tres passos.

El primer, i el més important, és que el decret tiri endavant. El compte ja es va aprovar a finals de setembre en el Reial decret llei 26/2026, però el Congrés el va tombar el 2 d’octubre (acord de derogació). El Govern el va tornar a incloure en el nou decret i ara l’ha de votar la Diputació Permanent, perquè les Corts estan dissoltes per les eleccions del 29 de novembre. La votació s’ha de fer en les properes setmanes.

El segon és que Hisenda aprovi l’ordre ministerial que fixa quina informació li han d’enviar els bancs. Sense aquesta ordre, no es pot comercialitzar. El tercer és que la CNMV creï el registre de fons que es podran incloure al compte; té quatre mesos per fer-ho i, mentrestant, només s’hi podrien comprar accions.

El nostre consell: no moguis res encara. Si el decret es convalida, hi haurà temps de sobres.

Les regles del joc

Només es pot tenir un compte per persona, a nom teu i sense cotitulars, així que no es pot obrir a mitges amb la parella. Només s’hi aporten diners: no hi pots passar accions que ja tinguis. El límit de 150.000 euros és total, no anual, i compta el que hi has posat i encara no has tret. El que guanyis a dins no consumeix límit.

A dins pots comprar accions cotitzades de societats de la Unió Europea o de l’Espai Econòmic Europeu, i fons o ETF inscrits al registre de la CNMV. Per entrar en aquest registre, un fons ha d’invertir almenys un 70% a Europa i com a mínim la meitat en renda variable, amb almenys un 35% en borsa europea. En queden fora les SICAV, les SOCIMI i els derivats, i no s’hi pot operar a crèdit.

Hi ha dos detalls pràctics que solen passar desapercebuts. L’efectiu sense invertir dins del compte no pot superar els 1.500 euros: si te’n passes i en tres mesos no l’inverteixes ni el retires, Hisenda ho tracta com si haguessis tret diners. I només pots canviar el compte d’entitat un cop l’any, i sempre sencer.

Quant t’estalvies: un exemple amb números

L’avantatge fiscal és al nou article 95 ter de la Llei 35/2006 de l’IRPF i té dues parts.

La primera és el diferiment. Les vendes dins del compte no tributen en el moment. Només quan treus diners es calcula el guany: el que val el compte menys el que hi has aportat. Si en retires una part, el guany es calcula en proporció. I si en una retirada parcial hi ha pèrdues, es guarden per compensar-les en retirades posteriors.

La segona és l’exempció per antiguitat. Del guany que correspongui a aportacions amb més de cinc anys, els primers 10.000 euros no tributen (és un màxim per a tota la vida, no per any) i de la resta en queda exempt un 20%. Per saber quines aportacions surten primer s’aplica el criteri de sempre: les més antigues.

Posem el cas de la Montse, que hi aporta 50.000 euros i, set anys després, té el compte valorat en 75.000. Si el tanca, ha guanyat 25.000 euros. En queden exempts 10.000 euros més el 20% dels 15.000 restants, és a dir, 13.000 euros. Tributa per 12.000.

Són uns 2.700 euros menys, sense comptar el que la Montse s’hauria estalviat en poder rotar la cartera durant aquests set anys sense declarar cada venda. Hem fet el càlcul amb l’escala de l’estalvi (19% fins a 6.000 euros i 21% fins a 50.000) i suposant que aquell any no té altres rendes de l’estalvi.

El que no t’expliquen els anuncis

Els dividends queden fora de l’avantatge. Es cobren fora del compte i tributen cada any, com sempre. Si la teva idea és invertir en empreses que reparteixen molt dividend, l’atractiu baixa força.

Saltar-se una regla surt car. Si, per exemple, superes els 150.000 euros, Hisenda entén que has tancat el compte en aquella data i tributes per tot el que has guanyat, sense l’exempció dels cinc anys. El mateix passa, encara que per un altre motiu, si mor el titular o te’n vas a viure a l’estranger: es declaren els guanys pendents. En els trasllats dins de la UE es pot optar per anar tributant a mesura que es ven.

I no t’oblidis de les comissions. Una custòdia del 0,2% anual durant deu anys pot menjar-se bona part de l’estalvi fiscal en una cartera petita. Abans d’obrir-lo, compara.

Dues novetats més del mateix decret

La primera és l’assegurança SIALPFE, una nova versió dels plans d’estalvi a llarg termini (els coneguts SIALP), en format unit linked. Permet aportar fins a 10.000 euros l’any, el doble que els actuals, amb almenys un 30% en renda variable. Si no toques els diners en cinc anys, la rendibilitat queda exempta. Això sí: a diferència del SIALP, no garanteix el 85% del que s’ha aportat.

La segona és el compte Financia Europa Reinversió, pensat per a un cas molt concret: qui vengui a l’Administració o a una empresa pública d’habitatge social un pis que feia dos anys que era buit, abans que acabi el 2027 i per menys de 800.000 euros. Aquesta venda ja té una exempció pròpia, total o parcial segons el preu, i la part del guany que no quedi exempta també es pot alliberar si es reinverteix en aquest compte en un termini de sis mesos. Si tens un pis buit i t’ho estàs plantejant, parla-ho amb nosaltres abans de signar.

Et convé el compte Financia Europa?

Amb la prudència que demana una norma de fa tres setmanes, la nostra opinió és aquesta: té sentit si ja inverteixes en borsa europea o en ETF, penses mantenir la inversió a llarg termini i vols moure la cartera sense passar per caixa cada any. Si hi aportaràs poc, la teva entitat cobra comissions altes o prefereixes fons globals (que molt probablement no entraran al registre), l’avantatge es queda curt.

A més, cal encaixar-lo amb la resta de la teva situació. Si tens pèrdues pendents de compensar, plusvàlues d’altres vendes o un pla de pensions, la foto canvia. Per això no hi ha una resposta que serveixi per a tothom.

A Gatefi seguirem la votació del decret i avisarem quan el compte es pugui contractar. Si vols que estudiem el teu cas, truca’ns al 93 321 09 00 o escriu-nos a gatefi@gatefi.es.

Gatefi, assessoria fiscal, comptable, laboral i mercantil a Barcelona des del 1980. Contingut informatiu, no constitueix assessorament personalitzat.

Normativa i fonts

• Reial decret llei 29/2026, de 6 d’octubre (BOE de 7 d’octubre de 2026)
• Llei 35/2006, de 28 de novembre, de l’IRPF (text consolidat)
• Acord de derogació del Reial decret llei 26/2026
• Cuatrecasas: Nuevos instrumentos de ahorro-inversión Financia Europa (octubre 2026)
• SuperContable: ¿En qué consiste la nueva cuenta Financia Europa?